Russland schichtet um! Russlands Währungsreserven werden weiter diversifiziert: es sind der kanadische Dollar (CAD) und der Australische Dollar (AUD) im Gespräch.

Die bisherigen Devisenbestände bestehen zu 50% aus US-Dollar, zu 40% aus Euro und weitere kleinere Bestandteile, u.a. der Japanische Jen (YEN).

Da Dollar und Euro in den letzen Jahren bis zu 35% an Wert verloren, war es nur eine Frage der Zeit, bis andere Länder ihre Fremdwährungsbestände auf den Prüfstand stellen würden.

Anstatt die Positionen im Yen auszubauen, überrascht die Wahl auf die australische und kanadische Währung.

Dies dürfte für beide Währungen positive Signale setzen, während andere Länder, allen voran China und Japan, wohl ihre USD- und Euro-Bestände weiter hinterfragen werden.

Allen voran sind staatliche Fonds betroffen: Norwegen, China, Kuweit und Singapur. Alle vier Staaten halten mehr als 1% der BP-Aktien.

Wer solche enormen Bestände führt, manipuliert mit jeder Transaktion die Kurse der eigenen Positionen. Da ist ein rascher Verkauf ohne weitere herbe Verluste fast unmöglich.

Ebenso deutlich werden inzwischen die Konsequenzen sichtbar: es scheint, als würde China leise die eigene Währung, den Yuan, wenn schon nicht als internationale Leitwährung, zumindest als neue Ausfallwährung etablieren wollen.

Hierzu bot das kommunistische Land in der jüngeren Vergangenheit zahlreichen Ländern der Emerging Markets (sog. Dritte Welt) Divisentauschgeschäfte an: Yuan gegen die jeweilige heimische Währung.

Aktuelles prominentes Beispiel ist Island. Die sogenannte Swapline hat ein Volumen über 3,5 Mrd. Yuan (ca. 428 Mio. Euro bzw. 66 Mrd. Isländische Kronen). Weitere Beispiele innerhalb der vergangenen anderthalb Jahre sind: Indonesien, Malaysia, Argentien und Südkorea. Gegenüber diesen Transaktionen ist das Volumen des isländischen Tauchgeschäfts relativ gering. Allerdings entging das Land jüngst auch nur knapp einer Staatspleite.

Gewinner derartiger Transaktionen ist ganz klar die Exportnation China. Importeure können künftig in Renminbi bezahlen. Weiters verringert China die Abhängigkeit eigener Divisenreserven vom Dollar.

Ehrlich gesagt, wundert es mich nicht. Ben “Helicopter” Bernanke hat das Nachsehen. Kürzlich warf er die Notenpresse an, was sogar Frau Merkel, unsere derzeitige Kanzlerin, zu einer ihrer besten und leider auch ersten vernünftigen Reaktionen hinsichtlich des Finanzmarktes bewegte: sie kritisierte scharf das Vorgehen der USA. Eigene Schulden emitieren, und mit selbst gedrucktem Geld kaufen. Die Geldmenge der USA vergrößert sich enorm, das schwächt den Dollar (ein Grund für den derzeit steigenden Öl-Preis, da die Scheichs europäische Bordelle besuchen und in EURO zahlen müssen, weshalb sie mehr Netto raus haben wollen), und heizt die Inflation an.

Die Chinesen sind der Hauptkapitalgeber für die konsumlustige USA, seit zig von Jahren. Somit wurde jahrelang auf dem Parkett darüber spekuliert, das die Chinesen beginnen, ihre in DOLLAR angehäuften Devisenreserven umzuschichten, in Euro zum Beispiel. Sie dachten öfter laut darüber nach, taten es aber nie. Täten sie es, würden ihre Überschüsse schmelzen, aufgrund weiter sinkenden Dollar-Kurses gegenüber allem anderen, was halbwegs “vernünftig” ist.

Warten wir es ab. Noch planen die Russen einen “seichten”, geradezu charmanten Weg. Sie planen, Verbindlichkeiten des IWF aufzukaufen (welche quasi derzeit auch in Dollar gerechnet werden). Aber das ganze kann den Stein ins Rollen bringen…